PwC Valuation and Business Modelling en France
En tant que conseil sur l’ensemble de vos problématiques relatives à la Valeur et à la Modélisation financière dans les contextes transactionnels et de réorganisation interne, nos professionnels apportent une expertise indépendante, objective et spécialisée en matière d'évaluation et d’aide à la décision stratégique. Nous accompagnons les directions d’entreprises et les fonds d’investissement sur ces enjeux critiques.
Forte d’un réseau de plus de 4 000 collaborateurs à travers le monde et d’une expérience acquise depuis plus de 20 ans en France, notre équipe Valuation and Business Modelling agit en interaction constante avec l’ensemble des autres expertises de PwC Deals, pour permettre à ses clients d’adresser les enjeux clés liés à la valeur, de manière intégrée.
Nos expertises
Que cela soit en amont de décisions stratégiques d’acquisition ou de cession, ou au cours du processus transactionnel, nous assistons nos clients dans la définition et la fiabilisation de leurs analyses de valeur ainsi que dans leur stratégie de négociation de prix :
- Évaluation préliminaire en amont d’un processus de cession ou dans le cadre d’un processus de revue de portefeuille d’activités
- Tenue du “modèle d’évaluation” au cours d’une transaction (de la phase de LoI au Closing)
- Estimation de la valeur des synergies
- Modélisation et conseil sur la structuration de management packages
Nous accompagnons nos clients dans leurs projets de réorganisation intragroupe en fiabilisant et documentant les évaluations d’actifs ou de sociétés retenues d’un point de vue comptable et fiscal. Nous intervenons également sur les sujets d’évaluation liés aux normes comptables (IFRS, normes françaises, US GAAP, etc) : allocation de prix d’acquisition, tests de dépréciation, charges IFRS2, etc.
Évaluation de société ou d’actifs dans le cadre de réorganisations internes (fusion, scission, transfert d’actifs ou de titres de société intragroupe, évolution du schéma de prix de transfert) et documentation des valeurs retenues auprès des tiers impliqués (commissaires aux apports / à la fusion, auditeurs, autorités fiscales, etc)
Allocation de prix d’acquisition (“PPA”)
Assistance aux tests de dépréciation d’actifs (“Impairment tests”)
Assistance à l’évaluation de management packages / instruments financiers complexes dans des contextes comptables (“IFRS 2”) ou fiscaux
Évaluation de sociétés ou d’actifs dans le cadre de litiges (juridiction ordinaire ou tribunal arbitral)
Nos équipes s’appuient sur leur expertise en finance d’entreprise et en évaluation pour développer des outils de modélisation financière avancés permettant de construire et fiabiliser les Business Plans dans des contextes transactionnels ou de financement, pour la mise en place et l’actualisation de plans stratégiques (PMT), ou pour l’analyse de projets d’investissement.
Construction de modèles opérationnels et financiers complexes dans des contextes transactionnels (acquisition ou cession de société, levée de fonds, introduction en bourse, recherche de financement bancaire ou obligataire)
Modélisation de projets d'investissements et accompagnement à la prise de décision dans le cadre de réflexions stratégiques (développement de nouvelles activités / de nouveaux marchés, réorganisation d’un business model, etc)
Accompagnement dans la structuration d’un modèle récurrent permettant l’élaboration et la mise à jour du plan stratégique de la société
Revue de modèles
Nous assistons nos clients dans le cadre de leur revue d’options stratégiques en fiabilisant les arbitrages du point de vue de l'évaluation financière (en lien avec les expertises de Strategy& et PwC). Nous intervenons également sur des analyses approfondies de la valeur pour les sociétés cotées afin de rationaliser le prix de l’action :
Analyse de la valeur dans le cadre de revues d’options stratégiques (revue de portefeuille d’activités, étude de relocalisation ou de réorganisation de l’outil productif, entrée sur un nouveau marché)
Analyse de la valeur pour les sociétés cotées, dans le cadre de la mise en perspective du prix de l’action, des leviers de création de valeur et de la perception du marché
Pourquoi nous choisir ?
PwC Valuation and Business Modelling : un conseil financier sur l’ensemble des problématiques stratégiques liées à l’évaluation et à la modélisation financière.
Deals advisors et véritable Business Partner, nous accompagnons nos clients dans leurs processus transactionnels (M&A) et de financement, de réorganisation interne, d’analyse de projets stratégiques et sur de nombreux autres enjeux de haut de bilan (stratégiques, financiers, fiscaux ou de restructuration).
Nous pouvons également fournir des avis indépendants sur la valeur et l'équité à des fins réglementaires, de résolutions de litiges, de transactions avec des parties liées et dans des contextes de retournement.
Pour nos clients, nous développons des modèles financiers solides s’appuyant sur des outils avancés, permettant de fiabiliser les réponses aux problématiques et enjeux clés des entreprises et des investisseurs.
Les professionnels en Évaluation et Modélisation financière de PwC Deals France possèdent par ailleurs :
Une forte capacité d’innovation (outils, solutions Advanced Modelling)
Un ancrage fort dans les écosystèmes de la transaction et du retournement
Des équipes présentant une forte expérience dans votre secteur d’activité
3ème étude sur les Primes de contrôle
2023
Connaître l’impact des primes de contrôle dans vos transactions
Les marchés financiers ont connu de fortes perturbations au cours des quinze dernières années avec notamment la crise des subprimes, la crise des dettes souveraines, le Covid-19 et la guerre en Ukraine. Paradoxalement, dans ce monde changeant, l'analyse des primes de contrôle montre une forte résilience de ce paramètre, qui reste stable aux alentours de 30%. Un indice du primat de l’analyse fondamentale en finance d’entreprise sur la volatilité des marchés financiers ?
Les équipes Valuation and Business Modelling de PwC ont documenté et rationalisé quantitativement les niveaux de primes de contrôle historiquement payées, et leurs variations en fonction des blocs d'actions acquises, des industries et des pays. Elle offre donc aux acteurs impliqués sur les problématiques d'évaluation (direction financière, M&A, fonds d'investissement) une référence sur laquelle s'appuyer pour estimer des valeurs dans le cadre de transactions, conforter un prix proposé au regard de la prime implicite qu'il inclut vs. un cours de bourse, documenter des niveaux de prime ou décote lors de transactions internes ou intra-groupe, etc...
L’étude englobe les transactions réalisées entre 2006 et 2022 sur des cibles situées en Europe de l'Ouest (3 288 transactions). Afin de mettre en perspective les résultats obtenus, les transactions sur des cibles dont le siège se situe aux États-Unis ont également été analysées.
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