Investir dans les infrastructures, socle du progrès humain.

À quoi pourraient ressembler les infrastructures mondiales en 2050, une fois 151 100 milliards de dollars investis ? Les infrastructures seraient plus performantes, plus intelligentes, plus intégrées, réactives et prédictives. Connectées par des réseaux filaires et sans fil, elles seraient aussi propres, résilientes face aux perturbations et robustes, reposant sur du matériel puissant et les logiciels les plus avancés. Les infrastructures, qu’elles soient neuves ou rénovées, seraient modernisées. Bien plus que de l’acier, du béton et du capital, elles constituent la plateforme de la prospérité économique et de l’épanouissement humain. 

D’ici 2050, le monde sera de plus en plus dépendant de l’électrification, des données, de l’automatisation et des flux circulaires de ressources. Les infrastructures ne seront plus définies uniquement par des actifs physiques isolés comme les routes, les réseaux ou les installations : elles s’étendront aux systèmes numériques, environnementaux, industriels et sociaux qui sous-tendent la productivité et le bien-être humain. Surtout, ces systèmes seront tous interconnectés et dépendront les uns des autres pour fonctionner de manière fluide. 

Les nouveaux actifs énergétiques et numériques vont connaître une montée en puissance rapide, accélérant le déploiement de pôles de calcul dédiés à l’IA, de centres de données à haute densité, de réseaux de capture du carbone, ainsi que de microréseaux offrant aux utilisateurs un contrôle en temps réel sur la fiabilité et les coûts. Les routes accueilleront des véhicules autonomes intégrant des fonctionnalités comme la tarification dynamique et la recharge sans fil. Les aéroports fonctionneront comme des hubs intermodaux prédictifs, gérant de vastes flottes de drones et d’aéronefs autonomes électrifiés. Les entreprises exploiteront des réseaux d’approvisionnement automatisés, en flux tendu, alimentés par des énergies propres et des infrastructures informatiques sécurisées. Les systèmes anticiperont les besoins, alloueront les ressources de manière dynamique et optimiseront les performances, générant des gains de productivité structurels dans tous les secteurs. L’impact sur les populations sera considérable, offrant aux individus davantage de temps pour se consacrer à ce qui leur tient à cœur. 

Cela peut sembler ambitieux pour le réseau mondial de routes, les centrales électriques, les ports, les bâtiments et les data centers. Après tout, certaines parties de ce réseau vieillissent et nécessitent des réparations et des modernisations, mais le monde n’exige rien de moins de son environnement bâti. De grands changements se profilent au cours des 25 prochaines années. Selon les projections, 1,8 milliard de personnes supplémentaires devraient vivre en ville d’ici 2050, principalement en Asie-Pacifique et en Afrique, et le nombre de mégapoles dans le monde aura presque doublé. Les effets du changement climatique mettront à l’épreuve la résilience et révéleront les vulnérabilités des systèmes de transport, d’énergie et urbains. L’essor de l’IA, du cloud computing et des services fondés sur les données transformera fondamentalement les besoins en infrastructures. Au moment où nous rédigeons ces perspectives, les événements récents au Moyen-Orient rappellent à quel point les chocs géopolitiques peuvent rapidement redéfinir les priorités en matière d’infrastructures. Les perturbations des flux énergétiques, des routes maritimes et des intrants industriels critiques soulignent l’importance de la résilience et de la sécurité, aux côtés de l’efficacité, de l’accessibilité et de la décarbonation. 

Pour comprendre l’ampleur des opportunités à venir dans les infrastructures, PwC a confié à Oxford Economics la réalisation d’un nouveau modèle de prévision. S’appuyant sur les données de dépenses des 20 dernières années, notre modèle « Global Infrastructure Outlook 2025–2050 » utilise des moteurs de modélisation macroéconomique, calibrés selon les réalités géopolitiques et économiques actuelles. L’étude couvre neuf secteurs et 20 sous-secteurs dans 45 pays et territoires, reflétant l’évolution des infrastructures au cours de la dernière décennie, notamment le stockage d’énergie et les data centers, ainsi que l’importance accrue de secteurs tels que les infrastructures de défense, les réseaux de transport et de distribution nécessaires pour soutenir la révolution liée à l’IA. 

Le résultat de ces recherches ? Une prévision mondiale des infrastructures complète et opérationnelle, conçue pour aider les investisseurs, les décideurs politiques et les dirigeants d’entreprise à identifier et à saisir les opportunités plus tôt, avec bien plus de précision. 

Sur la période couverte par cette étude, en termes réels, les dépenses annuelles mondiales devraient passer de 4 400 milliards de dollars en 2024 à 6 900 milliards de dollars en 2050, soit un total cumulé de 151 100 milliards de dollars sur 25 ans. 

L’étude Global Infrastructure Outlook 2025-2050 de PwC explore les infrastructures dont le monde aura besoin, les nouvelles formes qui émergent déjà, l’évolution des modes d’utilisation de ces systèmes par les particuliers et les entreprises et, surtout, les modèles de financement et commerciaux nécessaires pour les déployer à grande échelle. Nous mettons en lumière les tendances mondiales qui influencent l’expansion des dépenses d’infrastructure, évaluons l’ampleur des opportunités offertes et identifions les régions et secteurs présentant la plus forte croissance, tant en valeur absolue qu’en valeur relative. 

Pour prendre part à ce mouvement qui rend le développement des infrastructures possible, les dirigeants devront transformer leur vision en valeur grâce à des plans d’action concrets. Ils devront agir avec audace pour réallouer les ressources en fonction de leurs priorités, et faire preuve de clarté et de détermination en ayant le courage d’adopter des modèles non traditionnels. 

L’opportunité est réelle et mesurable. C’est maintenant qu’il faut la saisir.

Le Global Infrastructure Outlook de PwC estime des investissements annuels dans neuf secteurs jusqu’en 2050. Dans chaque catégorie d’infrastructure, les tendances économiques sous-jacentes, la mise en œuvre de nouvelles technologies et les évolutions de sous-secteurs clés influencent le rythme de croissance. 

Bien que le “Global Infrastructure Outlook de PwC” anticipe une hausse de 54 % des dépenses annuelles en infrastructures entre 2024 et 2050, ce chiffre global masque d’importantes disparités régionales. La croissance démographique constitue un moteur clé des besoins en infrastructures. Chaque région du monde présente une combinaison unique d’évolutions démographiques, de ressources naturelles disponibles, de contraintes budgétaires, de priorités publiques et de risques spécifiques. Ces facteurs détermineront l’ampleur, le calendrier et l’orientation des investissements. Comprendre ces disparités est essentiel pour les investisseurs et les entreprises qui allouent leurs capitaux et leurs ressources à l’échelle internationale, ainsi que pour les gouvernements en concurrence pour attirer les capitaux privés. 

Asie-Pacifique : construire et développer 

La région Asie-Pacifique reste le moteur de la croissance mondiale des infrastructures, représentant plus de 52,4 % des investissements totaux sur la période analysée par notre étude. Les dépenses d’infrastructure dans la région passeront de 2 300 milliards de dollars en 2024 à 3 600 milliards d’ici 2050 — soit une augmentation d’environ 54 %. Les dépenses annuelles en transport, qui représentent 40,8 % de l’investissement total, augmenteront de 86 % entre 2024 et 2050, portées par d’importantes expansions des réseaux routiers, ferroviaires et aéroportuaires. Les investissements dans le secteur de l’énergie progresseront d’environ 51 % sur la période, avec une croissance particulièrement rapide du transport et de la distribution (197 %) et du stockage à grande échelle (300 %). Parallèlement, le développement rapide des infrastructures numériques se poursuit. Les investissements numériques augmentent d’environ 21 % entre 2024 et 2050, avec l’expansion des data centers, de la fibre et des réseaux 5G dans toute la région. 

Les économies avancées de la région, notamment l’Australie, le Japon, la Nouvelle-Zélande et la République de Corée, se concentrent de plus en plus sur le renouvellement des actifs vieillissants, le développement des infrastructures numériques et de défense, ainsi que sur la résilience des réseaux essentiels. La Chine poursuivra également la modernisation de ses infrastructures existantes et de ses réseaux de télécommunications. Elle mettra aussi l’accent sur le développement des systèmes énergétiques non fossiles, ainsi que sur les infrastructures de transport et de stockage de l’énergie. À l’inverse, les économies émergentes — notamment l’Inde (TCAC de 3,8 % jusqu’en 2050), l’Indonésie (3,6 %), les Philippines (3,2 %) et le Vietnam (4,3 %) — enregistreront certaines des plus fortes croissances en matière d’investissement dans les infrastructures, portées par des populations relativement jeunes, une urbanisation rapide et des politiques visant à combler les déficits d’infrastructures et à renforcer les capacités industrielles. 

Amériques : domination des États-Unis et lacunes en Amérique latine 

Les cinq pays des Amériques couverts dans cette étude — le Brésil, le Canada, le Chili, le Mexique et les États-Unis — représentent collectivement 95 % de la production économique de la région. Ensemble, ces pays porteront les investissements en infrastructures d’environ 1 200 milliards de dollars en 2024 à près de 1 900 milliards d’ici 2050, soit une hausse de 57 %. La croissance des dépenses annuelles sur la période de 25 ans restera largement dominée par les États-Unis. Les secteurs de l’énergie et du transport domineront les investissements dans la région, chacun représentant environ 21,6 % des investissements totaux. Comme en Asie-Pacifique, le développement des data centers ainsi que des réseaux de fibre et 5G entraînera une convergence accrue entre les investissements dans les infrastructures énergétiques et numériques. Dans le secteur des transports, le Brésil, le Chili et le Mexique privilégieront la connectivité et la logistique, tandis que les États-Unis et le Canada se concentreront sur la maintenance et la modernisation des actifs existants. 

Les besoins en infrastructures et les niveaux de développement varient fortement au sein de la région. En Amérique latine, les lacunes dans les infrastructures de base se manifestent surtout en termes d’accès et d’efficacité. Selon les Nations Unies, au Brésil, seulement 55 % de la population a accès à un système d’assainissement géré en toute sécurité ; et seulement un sixième des routes en Amérique latine est régulièrement praticable. À l’inverse, les États-Unis et le Canada font face à des défis liés au renouvellement et à la modernisation des infrastructures. Les services publics dans ces deux pays enregistrent plus de 260 000 ruptures de conduites d’eau par an, pour un coût de réparation d’environ 2,6 milliards de dollars. Bien que ces besoins soient bien réels, les investissements seront surtout dédiés à la production d’énergie afin de soutenir la croissance des infrastructures numériques et, en particulier, des data centers. 

Europe : gérer le cycle de renouvellement important des infrastructures  

L’Europe entre dans un cycle d’investissement majeur, porté par le renouvellement des infrastructures, avec des dépenses annuelles qui devraient augmenter de 42 % entre 2024 et 2050 (de 641 milliards de dollars à 909 milliards). Les financements seront principalement orientés vers la réhabilitation des infrastructures de transport vieillissantes (ponts, tunnels, rails), qui représentent environ 30 % des dépenses totales. Les infrastructures de défense destinées à la logistique, ainsi qu’à l’hébergement, à la formation et au soutien du personnel, prennent également une importance croissante à mesure que l’Europe s’adapte aux nouvelles réalités en matière de sécurité. Par ailleurs, la proportion des personnes de 65 ans et plus devrait atteindre 27 % de la population d’ici 2050. En conséquence, les investissements dans les infrastructures sociales passeront de 145 milliards de dollars en 2024 à 205 milliards en 2050, ce qui en fera le deuxième secteur d’investissement en importance. 

L’Europe de l’Ouest et du Nord domine les investissements, avec l’Allemagne, le Royaume-Uni et la France en tête, notamment dans les secteurs des transports, de l’énergie et du numérique. La Norvège réorientera ses investissements des infrastructures pétrolières et gazières vers les énergies renouvelables et la modernisation des réseaux. L’Europe centrale et orientale affiche la croissance relative la plus rapide, portée par les transports et la logistique. La dynamique sera plus contrastée en Europe du Sud : la forte croissance de la Turquie sera soutenue par l’urbanisation et les transports, alors que l’Espagne et l’Italie mettront l’accent sur les infrastructures sociales et énergétiques. 

Moyen-Orient : diversification économique et transformation numérique 

Les pays du Conseil de coopération du Golfe (CCG) au Moyen-Orient mènent certains des programmes d’infrastructures les plus ambitieux au monde sur plusieurs décennies. Les dépenses d’infrastructure dans la région devraient augmenter de 75 % entre 2024 et 2050 (de 200 milliards de dollars à 349 milliards par an) et seront portées par l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis, qui devraient à eux seuls représenter environ 78 % du total des investissements. Les économies de la région se diversifient progressivement en s’éloignant de leur dépendance historique au pétrole et en réorientant leurs investissements vers des villes modèles, des clusters industriels ainsi que des actifs numériques et énergétiques propres. 

Les évolutions récentes dans la région ont également renforcé la dimension stratégique des investissements dans les infrastructures. Les perturbations des exportations énergétiques, des routes maritimes et des intrants industriels critiques ont mis en évidence l’importance de la résilience logistique, des capacités industrielles domestiques et de la sécurité énergétique. Ainsi, la dynamique d’investissement dans la région ne repose plus uniquement sur la croissance et la diversification mais aussi sur un impératif de résilience. 

D’ici 2050, les transports représenteront environ un quart des dépenses régionales totales en infrastructures, dépassant le pétrole et le gaz. Les infrastructures énergétiques — en particulier les énergies renouvelables et les batteries — connaîtront une forte accélération, avec des investissements annuels dans les énergies renouvelables multipliés par cinq d’ici 2050. Les infrastructures hydriques (incluant le dessalement et la réutilisation de l’eau) doubleront dans la région pour répondre aux contraintes de ressources, notamment la rareté de l’eau. Les infrastructures numériques, telles que les réseaux de fibre optique et les data centers, joueront un rôle encore plus essentiel dans la transformation économique, parallèlement à des investissements ciblés dans les actifs industriels et logistiques. 

Afrique : une demande sans précédent portée par la croissance démographique 

La dynamique de développement de l’Afrique implique qu’elle connaîtra la plus forte croissance annuelle des dépenses d’infrastructure parmi toutes les régions dans les 25 prochaines années. Les dépenses annuelles totales au Ghana, au Kenya, au Nigeria et en Afrique du Sud devraient passer de 54 milliards de dollars en 2024 à 96 milliards en 2050, soit une hausse de 77 %. 

Cette croissance est principalement portée par les transformations démographiques et l’urbanisation. Le continent devrait accueillir plus de 800 millions de citadins supplémentaires d’ici 2050, et le nombre de ses mégapoles devrait tripler. Les dépenses dans les infrastructures de transport, qui constituent le secteur le plus important en termes d’investissement, devraient plus que doubler avec l’essor des échanges commerciaux. Les infrastructures agricoles et liées aux ressources constitueront les deuxième et troisième secteurs en termes de dépenses sur la période analysée par l’étude. 

Nous estimons que les 25 prochaines années seront marquées par une hausse sans précédent des investissements dans les infrastructures à l’échelle mondiale. Toutefois, rien ne garantit que les niveaux de dépenses nécessaires se matérialiseront. Par ailleurs, la croissance des revenus ne se traduit pas automatiquement par des investissements rentables. Pour créer de la valeur, les investisseurs, les pouvoirs publics et les entreprises devront adopter une approche stratégique et systémique, capable de surmonter les contraintes actuelles et d’accélérer la réalisation des projets. 

Les principaux impératifs d’une telle approche sont les suivants : 

Intégrer une planification stratégique à long terme. L’incertitude politique et réglementaire, ainsi que les retards liés aux procédures d’autorisation et de planification, freinent le développement des infrastructures et réduisent leur attractivité pour les investisseurs. Dans le même temps, les infrastructures sont par nature des actifs de long terme, dont la durée de vie s’étend souvent sur plusieurs cycles économiques et politiques. Pour maximiser leur valeur, il est nécessaire de mettre en place des cadres de gouvernance robustes permettant de prendre des décisions au-delà de ces horizons à court terme. Cela implique la mise en place d’environnements réglementaires stables et de stratégies nationales ou régionales claires, offrant une visibilité suffisante aux investisseurs et aux acteurs chargés de la réalisation des projets. 

Les gouvernements devraient créer des instances indépendantes habilitées à prendre des décisions d’investissement dans les infrastructures au-delà des clivages politiques. En parallèle, les processus de planification et d’approbation réglementaire doivent être rationalisés afin d’accélérer la réalisation des projets et de réduire les incertitudes. 

Passer des approches sectorielles à des systèmes intégrés. Concentrer les investissements sur l’énergie ou le numérique sans moderniser en parallèle d’autres secteurs comme les transports ou l’eau risque de créer des goulets d’étranglement qui, à terme, peuvent freiner à la fois la rentabilité et la croissance. À l’inverse, répartir et coordonner les investissements à l’échelle de l’ensemble de l’écosystème des infrastructures permet de générer des effets multiplicateurs, tout en alignant les capitaux, les compétences et les politiques publiques pour concevoir des systèmes intégrés créateurs de productivité et de valeur à long terme. À titre d’exemple, cela peut consister à associer des data centers à des contrats d’achat d’électricité propre et à des systèmes de réutilisation de l’eau ; à développer les infrastructures nécessaires à la mobilité électrique le long des principaux axes de transport, parallèlement au renforcement des réseaux électriques, au déploiement de capacités de stockage par batteries et d’infrastructures de recharge dans les dépôts ; ou encore à relier l’automatisation des ports aux plateformes ferroviaires et logistiques. De nombreux projets illustrent déjà cette coordination.   

Innover dans les mécanismes de financement et de partenariat. Les budgets publics à eux seuls ne suffiront pas ; les investisseurs institutionnels, les fonds souverains, les fonds de pension et les acteurs du crédit privé seront donc au cœur du développement des infrastructures au cours des 25 prochaines années. Une collaboration plus efficace et efficiente entre les pouvoirs publics et le secteur privé est indispensable. Cela passe notamment par le développement de nouvelles structures de financement, de mécanismes de partage des risques et de modèles de réalisation de projets tirant profit des atouts de chaque partie. 

Un exemple est le recyclage du capital, dans lequel les gouvernements vendent ou louent des actifs d’infrastructure matures et réinvestissent les produits dans de nouveaux projets, libérant ainsi des financements sans accroître la dette publique.  

Une priorité sera aussi de rendre rapidement finançables les nouvelles technologies, notamment l’hydrogène vert, la géothermie, les centrales électriques virtuelles, les plateformes énergétiques « behind-the-meter » (solutions énergétiques situées en aval du compteur), le stockage avancé et les solutions énergétiques pour les data centers. Cela nécessitera des données de performance standardisées, des référentiels communs de classification des risques, des outils publics de réduction des risques plus robustes ainsi que de nouveaux produits d’assurance destinés à atténuer les risques associés aux technologies en phase de développement. La finance mixte devra également évoluer. Au lieu de montages sur mesure, projet par projet, le marché évoluera vers des plateformes standardisées et évolutives : modèles types de répartition des risques, véhicules d’investissement mutualisant plusieurs actifs, instruments modulaires et places de marché numériques permettant de mettre en relation des projets dont le profil de risque a été amélioré avec les capitaux disponibles, en particulier dans les marchés émergents. 

Redéfinir la planification et la construction. D’ici 2050, les industries développeront les infrastructures via des plateformes intégrées et intersectorielles. Les systèmes énergétiques, de transport, numériques, hydriques et industriels seront conçus, implantés et optimisés de manière coordonnée. Ils s’appuieront sur la construction modulaire et sur des dispositifs automatisés de pilotage des projets, permettant de réduire les délais de réalisation et d’améliorer la précision de l’exécution. 

La modélisation des informations du bâtiment (BIM) sur l’ensemble du cycle de vie, les jumeaux numériques et les environnements de données intégrés seront généralisés. L’IA générative et l’IA agentique transformeront la livraison des projets en permettant d’anticiper les risques de long terme dès la phase de conception, de générer automatiquement et de tester la robustesse de différentes options de conception et de séquencement, de coordonner des interfaces complexes et de recommander des mesures correctives en temps réel. Elles contribueront ainsi à réduire les dépassements de coûts et de délais, à accélérer la réalisation des projets et à générer des économies de plusieurs milliards au sein des programmes d’investissement. 

En parallèle, les pratiques de construction circulaire — réemploi et recyclage à grande échelle, recours à des matériaux bas carbone, préfabrication hors site et méthodes de chantier à faible impact environnemental — réduiront sensiblement le coût et l’empreinte carbone de la majorité des grands projets. 

Adopter de nouveaux modèles commerciaux. Les contrats fondés sur les résultats — axés sur les émissions, la résilience, la fiabilité et l’expérience utilisateur — deviendront la norme. Les modèles d’Infrastructure as a Service (IaaS) par abonnement se développeront dans les secteurs de l’énergie, du numérique, de la mobilité, de la chaleur et des infrastructures de résilience, tandis que des flux de valeur issus de l’exploitation des données viendront de plus en plus compléter les tarifs traditionnels.  

À mesure que les systèmes deviendront plus intégrés, des modèles de plateforme multipartites remplaceront les chaînes d’approvisionnement linéaires. Ces plateformes — qui mutualiseront les risques, les données et la création de valeur entre exploitants, fournisseurs de technologies, investisseurs et acteurs publics — permettront un déploiement plus rapide des infrastructures à moindre coût. 

Associer les populations dès les premières étapes et tout au long du projet. L’opposition des populations locales peut retarder ou compromettre la réalisation de projets. Impliquer les populations dès le début des projets et maintenir un dialogue continu permet d’expliquer pourquoi les investissements publics et privés sont nécessaires, et de quelle manière ces projets apporteront des bénéfices concrets à la population tels que davantage d’emplois, un meilleur accès aux lieux de travail et une meilleure connectivité vers les services essentiels.  

Par ailleurs, dans un contexte où le coût élevé du capital et l’accès au financement constituent des défis majeurs, il est également nécessaire d’impliquer les communautés dans les discussions sur le financement des infrastructures. Les décideurs doivent présenter ces coûts comme des investissements capables de générer à la fois un rendement financier et un rendement social, sous la forme d’une meilleure qualité de vie ou d’un accès élargi aux services. 

Afin de relever efficacement l’ensemble de ces défis, chaque catégorie d’acteurs au sein de l’écosystème des infrastructures devra engager des actions ciblées et assumer pleinement ses responsabilités. 

Gouvernements 

• Créer des environnements propices grâce à des portefeuilles de projets transparents, des cadres réglementaires simplifiés et des modèles de financement innovants capables d’attirer les capitaux privés et d’accélérer la mise en œuvre des projets. 
• Envisager des interventions ciblées dans les domaines où la fragilité des chaînes d’approvisionnement menace la résilience nationale. 

Investisseurs 

• Prendre en compte l’évolution du rapport risque-rendement et orienter les capitaux vers les secteurs et les régions offrant des perspectives de croissance stable à long terme. 
• Rester attentifs à l’évolution des opportunités d’investissement, à mesure que de nouveaux secteurs émergent comme pôles de croissance et que les besoins mondiaux se déplacent vers la région Asie-Pacifique et les marchés émergents. 

Entreprises 

• Anticiper et s’adapter au changement de l’écosystème des infrastructures, en tirant parti de la technologie, de la résilience des chaînes d’approvisionnement et des partenariats intersectoriels pour capter de nouvelles opportunités. 

Populations 

• Participer de manière précoce et régulière aux processus de planification et de réalisation des projets. En s’impliquant ainsi, elles peuvent contribuer à concrétiser les bénéfices promis par cette nouvelle ère des infrastructures : une meilleure qualité de vie, une connectivité renforcée et un accès plus équitable aux services essentiels. 

Le monde de 2050 sera profondément différent de celui d’aujourd’hui. Il a besoin d’une véritable révolution de la productivité. Pour la concrétiser, l’ensemble des parties prenantes devra collaborer afin d’orienter les investissements vers les bons actifs, au bon moment et selon les modalités les plus adaptées. Cette transformation doit commencer dès aujourd’hui.