Communiqué de presse 2008
Pétrole et gaz : le montant global des opérations de fusions-acquisitions se maintient malgré la crise du marché du crédit
Selon l’étude annuelle «Oil&Gas Deals» de PwC, la valeur totale des transactions à progressé de 0.4%, passant de 291.1 milliards de dollars en 2006 à 292.1 milliards de dollars en 2007.
La crise du marché du crédit n’a pas entrainé de ralentissement notable de l’activité de fusion-acquisition au cours du dernier semestre 2007. Le nombre de transactions recensées au dernier trimestre de l’année 2007 montre même une augmentation de 7% par rapport à la même période 2006. En revanche, l’année 2007 est marquée par une redistribution sectorielle des transactions vers les secteurs parapétrolier et aval aux dépens des secteurs amont et du transport.
Structurellement, l’activité de fusion-acquisition continue d’intéresser d’avantage les compagnies nationales que les «majors» qui sont essentiellement présentes sur ce marché par stratégie de remplacement de réserves.
Les transactions dans le secteur parapétrolier continuent de croître en réponse aux tensions sur le marché du forage et à la consolidation des entreprises de services. Le secteur aval a suivi la même tendance. La valeur totale des transactions dans ces deux secteurs a plus que doublé, le secteur aval passant de 25,4 milliards de dollars en 2006 à 61,7 milliards de dollars en 2007 ; le secteur parapétrolier passant de 25,4 milliards de dollars à 67,3 milliards de dollars. Ces deux secteurs représentent aujourd’hui 23% de la valeur des fusions-acquisitions du secteur pétrole-gaz contre 9% en 2006. Cette croissance de la valeur totale des opérations dans le secteur aval est due en grande partie à la plus grande opération menée en 2007 dans l’industrie pétrolière et gazière, l’opération de LBO menée par Basell sur Lyondell.
L’étude «O&G Deals» considère que les opérations à fort levier financier devraient être rendues plus difficiles en raison de la crise du marché du crédit. Le rapport souligne une série de facteurs qui devraient stimuler l’activité des transactions dans le secteur.
- Les compagnies pétrolières seront soumises à la nécessité de renouveler leurs réserves.
- Les compagnies pétrolières nationales poursuivront leurs efforts de recherche d’opportunités d’investissements internationaux.
- Les investisseurs du moyen orient resteront actifs en matière de transactions.
- Les contraintes d’approvisionnement, les considérations géopolitiques et le changement climatique devraient amener à l’ajustement permanent des portefeuilles d’actifs.
L’étude est téléchargeable depuis le site www.pwc.fr
A propos de « Oil&Gas Deals »
L’étude annuelle « O&G Deals » dresse une analyse de l’ensemble des opérations de fusions-acquisitions dans les différents secteurs d’activités de l’industrie pétrolière et gazière.
A propos de PwC
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