Communiqué de presse 2007
Selon le dernier rapport sur les introductions en Bourse (IPO) de PwC qui analyse les IPO en volume et en valeur sur les plus importantes places boursières européennes, 254 IPO ont été réalisées en Europe lors du second trimestre 2007 contre 230 IPO lors du second trimestre 2006 soit une augmentation de 10%. Cette augmentation s’élève à 80% par rapport au premier trimestre 2007 avec 141 IPO réalisées. La valeur totale des IPO réalisées en Europe est de 27 974 M€ au second trimestre 2007 contre 25 357 M€ au second trimestre 2006, soit une augmentation de 10% et contre 10 686 M€ au premier trimestre 2007 soit une augmentation de 162 %.
Thierry Charron, associé responsable du Global Capital Markets Group Paris au sein du cabinet PwC, explique: « Ce trimestre a été très dynamique et l’augmentation en valeur par rapport au premier trimestre 2007 confirme bien la tendance traditionnelle du marché d’une très forte activité avant la période creuse de l’été. Le Main Market de Londres reste attractif, en accueillant deux des plus importantes IPO du trimestre et en attirant 30 des 40 IPO de fonds d’investissement, le deuxième secteur le plus dynamique du trimestre. »
La valeur des IPO réalisées à Londres a augmenté de 129% au second trimestre 2007 par rapport à la même période en 2006. La place de Londres se place en tête des places boursières européennes en terme de valeur d’offre et en volume au second trimestre 2007, avec 102 IPO réalisées qui ont permis de lever 14 808 M€ contre 108 IPO avec 6 454 M€ en 2006.
Le Main Market de Londres a accueilli 2 des 5 plus importantes IPO du trimestre, toutes deux concernant des entreprises russes. VTB Bank, la plus importante des deux, a levé 4 724 M€, suivie de AFI Development, une société du secteur immobilier, qui a levé 1 135 M€. La troisième, Prysmian, un fabricant italien de câble, a levé 1 080 M€. Euronext a accueilli la quatrième opération la plus importante avec Rexel, une société française de distribution de matériel électrique, qui a levé 1 056 M€. La cinquième IPO la plus importante est Gerresheimer AG, une entreprise allemande du secteur pharmaceutique qui a levé 880 M€ sur la Deutsche Börse.
La valeur d’offre moyenne des IPO européennes a atteint 131 M€ lors du second trimestre 2007, contre 122 M€ au second trimestre 2006. Cette moyenne était de 90 M€ lors du premier trimestre 2007, soir une hausse de 46% au second trimestre.
La part du marché londonien, mesuré en volume de transactions, a diminué. Elle représentait 47% des IPO européennes au second trimestre 2006 et elles ne représentent que 39% d’entre elles au second trimestre 2007. Les marchés boursiers moins réglementés ont été moins attractifs : le nombre d’IPO enregistrés sur le marché londonien AIM (Alternative Investment Market) a baissé. De 89 IPO au second trimestre 2006, il est tombé à 65 IPO au second trimestre 2007.
Les marchés européens ont continué à attirer les entreprises non européennes au second trimestre 2007, et Londres reste la place de cotation privilégiée des sociétés non européennes. Sur un total de 39 entreprises non européennes qui ont levé 9 929 M€, 32 ont choisi Londres, 4 ont choisi l’EuroMTF au Luxembourg, une l’Oslo Bors, deux l’OMX (First North). A Londres, l’AIM a attiré 21 des 32 IPO, le PSM (Professional Securities Market) en a attiré 1, et le Main Market a attiré les 10 restantes.
L’OMX a attiré quarante IPO qui ont levé 1 638 M€ lors du second trimestre 2006 contre 14 IPO avec 103 M€ au second trimestre 2006. First North (le marché réglementé d’OMX) a accueilli 26 des IPO. La plus importante IPO sur OMX du second trimestre 2007 est Nederman Holding AB, un équipementier industriel qui a levé 642 M€.
Euronext a enregistré 38 IPO au second trimestre 2007, levant ainsi 2 008 M€. Il s’agit d’un recul significatif par rapport au second trimestre 2006 qui enregistrait 39 IPO pour une valeur de 8 085 M€. Sur les 38 IPO, Alternext en a accueilli 12, le marché libre 12, et Eurolist, le marché réglementé de l’UE en a accueilli 14 en levant 1 833 M€.
Le Deutsche Börse a accueilli 17 IPO levant 3 018 M€. Toutefois, l’activité sur le marché a diminué en volume par rapport au second trimestre 2006 durant lequel 26 IPO ont levé 2 828 M€.
Le Borsa Italiana a accueilli 12 IPO levant 2 269 M€ au second trimestre 2007, ce qui est supérieur en volume au second trimestre 2006 mais légèrement inférieur en valeur, en effet, au second trimestre 2006, 7 IPO ont levé 2 589 M€.
Le BME, le marché de Madrid, a levé 1 747 M€ avec 5 IPO, ce qui est stable par rapport au second trimestre 2006 durant lequel 6 IPO ont levé 1 435 M€.
Deux des autres marchés européens ont levé des sommes importantes au second trimestre 2007. Le WSE, le marché de Varsovie, a accueilli 15 IPO en levant 934 M€, et l’Oslo Børs et le nouveau marché d’Oslo, l’Oslo Axess, ont accueilli 15 IPO levant 667 M€.
Thierry Charron, associé responsable du Global Capital Markets Group Paris, explique: “ Les IPO ont repris un rythme soutenu au second trimestre 2007 après un début d’année plutôt lent. Les perspectives semblent bonnes pour le reste de l’année avec des entreprises européennes et internationales qui se montrent intéressées par des opérations sur les marchés européens. Nous observons tout de même quelques incertitudes chez les investisseurs, c’est pourquoi nous restons prudents sur les perspectives de la seconde moitié de l’année. »
Les marchés américains ont vu se multiplier les opérations avec 71 IPO pour une valeur totale de 15 598 M€ au second trimestre 2007, contre 51 IPO pour une valeur totale de 8 270 M€ au second trimestre 2006. Le NYSE (New York Stock Exchange) a accueilli les 2 plus importantes IPO du second trimestre 2007, à savoir Blackstone Group, cabinet de conseil en placements financiers, qui a levé 3 081 M€, et Sterlite Industries (India) Ltd, un producteur de cuivre basé en Inde, qui a levé 1 307 M€. L’AMEX a accueilli la 3ème plus importante IPO, à savoir United States Natural Gas Fund qui a levé 1 109 M€. Les marches américains ont attiré 13 IPO internationales levant 2 878 M€, 8 d’entre elles sont des entreprises chinoises, 2 sont européennes, 1 est argentine, 1 est israélienne, et 1 est indienne.
A propos d’IPO Watch Europe
L’étude « IPO Watch Europe» analyse chaque trimestre les introductions en Bourse sur les principaux marchés et segments de marchés en Europe (Autriche, Belgique, Danemark, France, Allemagne, Grèce, Pays Bas, Irlande, Italie, Luxembourg, Norvège, Pologne, Portugal, Espagne, Suisse, Suède et Royaume-Uni). Cette étude est menée par la division London Capital Markets Group de PwC entre le 1er avril et le 30 juin 2007. En raison du nombre croissant d’IPO de fonds d’investissement, l’étude « IPO Watch Survey Europe » les inclut également dans son périmètre. Les chiffres de 2006 ont ainsi été ajustés en volume et en valeur pour permettre la comparabilité des données. L’étude enregistre les opérations financières le jour de leur introduction en Bourse. La division London Capital Markets Group fait partie du réseau global de spécialistes des marchés de capitaux de PwC.
A propos du Global Capital Markets Group
Le Global Capital Markets Group (www.pwc.fr/gcmg) rassemble 90 associés et 500 collaborateurs dans le monde (dont une vingtaine à Paris). Ses équipes sont composées d’experts en réglementation boursière (US, Europe, France), en comptabilité (IFRS, US GAAP) et en analyse financière. Ils interviennent auprès des entreprises et des banques d’investissement pour toute opération d’introduction ou de levée de fonds sur les marchés financiers. Ils sont également spécialisés dans la conversion des référentiels comptables et peuvent intervenir en assistance technique en matière de communication financière.
A propos de PwC
PwC (www.pwc.fr) développe des missions d’audit et de conseil pour des entreprises de toutes tailles, publiques et privées, privilégiant des approches sectorielles et assurant valeur ajoutée pour ses clients et l’ensemble des parties prenantes.
Plus de 142 000 personnes travaillent en réseau dans 149 pays, partageant points de vue, expériences et solutions pour proposer des perspectives innovantes et des conseils adaptés à chaque problématique.
En France, PwC développe cette approche avec Landwell, cabinet d’avocats correspondant.
