Communiqué de presse 2008
Les introductions en bourse en Chine et à Hong Kong atteindront en 2008 250 milliards de yuan ou 23,1 milliards d’euros et 130M de Hong Kong dollars(HK$) ou 10,6 milliards d’euros
Les mauvaises conditions de marché actuelles et la volatilité des marchés de capitaux internationaux ont réduit les motivations d’introduction en bourse en Chine et à Hong Kong au premier semestre 2008. Selon une nouvelle étude PwC (PwC), le total des fonds levés lors d’une introduction en bourse au cours des six premiers mois de l’année a atteint 89,9 milliards de yuan en Chine ou 8,3 milliards d’euros et 50,3 milliards de HK$ ou 4,1 milliards d’euros à Hong Kong. PwC prévoit que les fonds levés lors d’une introduction en bourse en Chine et à Hong Kong atteindront respectivement 250 milliards de yuan ou 23,1 milliards d’euros et 130 milliards de HK$ ou 10,6 milliards d’euros en 2008.
Au premier semestre 2008, quatre introductions ont eu lieu à la Bourse de Shanghai contre 12 l’année dernière, avec un total de fonds levés de 66,8 milliards de yuan ou 6,2 milliards d’euros contre 141,1 milliards de yuan ou 13,1 milliards d’euros en 2007. Parmi les nouvelles entreprises cotées, 2 étaient des « A-shares » émises par des « H-share companies » cotées à Hong Kong. A la Bourse de Shenzhen, où les petites et moyennes entreprises représentent la majorité des nouvelles cotations, il y a eu 54 introductions contre 38 l’an dernier, avec 23 milliards de yuan levés soit une augmentation de 87% par rapport au premier semestre 2007. La somme des fonds levés à Shanghai et Shenzhen a diminué de 41% pour les six premiers mois de l’année.
« En plus de la volatilité des marchés de capitaux et des mesures d’austérité mises en place par la Chine, les fortes chutes de neiges l’hiver dernier et le récent tremblement de terre ont eu un impact significatif sur l’économie. Beaucoup d’entreprises ont choisi de différer leur introductions car elles n’ont pas besoin de liquidité et veulent attendre que les conditions de marché s’améliorent » dit Charles Fend, Lead Partner du Bureau PwC de Beijing.
« Les investisseurs vont être de plus en plus prudents envers les grosses introductions à cause de l’environnement incertain des marchés de capitaux pour la seconde moitié de l’année 2008. Cependant, il y a toujours une offre importante de capitaux sur les marchés, donc les activités d’introduction en Bourse devraient rester fortes pour les petites et moyennes entreprises » indique Frank Lyn, China Market Leader de PwC.
A Hong Kong, il y a eu 23 introductions dans la première moitié de 2008 comparées à 34 sur la même période l’année dernière, avec de surcroit, deux d’entre elles cotées sur le Marché des Entreprises de croissance (GEM). Les fonds levés ont représenté 50,3 milliards de HK$ ou 4,1 milliards d’euros, soit une baisse de 51% par rapport à la même période l’année dernière. La distribution, les biens de consommation et les services ont dominé les nouvelles cotations (43% du total), suivis par les industries (29%) et les technologies de l’information et les télécommunications (14%). Bien que le marché des introductions en Bourse de Hong Kong ait ralenti ces six derniers mois, la taille moyenne des inscriptions à la cote réussies (hors les entreprises ayant levé 10 Milliards de HK$ et plus) sur la période a augmenté de 11% par rapport à l’an dernier et a atteint 2 milliards de HK$ ou 161,8 millions d’euros.
« Le marché des actions de Hong Kong était volatile dans la première moitié de l’année suite à des facteurs exogènes négatifs, dont l’augmentation importante des prix du pétrole, les effets de la crise des subprimes et les restrictions de crédit. Les investisseurs ont été très attentifs dans leurs décisions d’investissement. Par conséquent, les introductions à la Bourse de Hong Kong ont diminué ces six derniers mois » explique Edmond Chan, Associé du Groupe Capital Market Services de PwC.
« Nous pensons que les investisseurs ont toujours confiance dans les sociétés qui ont des fondamentaux solides et que leur attention se portera sur la distribution, les biens de consommation et les services, les entreprises minières et du secteur de l’énergie. Malgré un environnement difficile, Hong Kong continuera à être une plateforme majeure pour les entreprises chinoises et étrangères qui veulent gagner en visibilité internationale » affirme Richard Sun, Associé Assurance chez PwC.
A propos du Global Capital Markets Group
Le Global Capital Markets Group (www.pwc.fr/gcmg) rassemble 90 associés et 500 collaborateurs dans le monde (dont une vingtaine à Paris). Ses équipes sont composées d’experts en réglementation boursière (US, Europe, France), en comptabilité (IFRS, US GAAP) et en analyse financière. Ils interviennent auprès des entreprises et des banques d’investissement pour toute opération d’introduction ou de levée de fonds sur les marchés financiers. Ils sont également spécialisés dans la conversion des référentiels comptables et peuvent intervenir en assistance technique en matière de communication financière.
A propos de PwC
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