Communiqué de Presse 2009
Fusions / acquisitions dans le secteur métallurgique : le troisième trimestre 2009 révèle une légère augmentation du volume des transactions annoncées, avec cependant une baisse en valeur
3.5 Milliards de $ de transactions annoncées durant le troisième trimestre
L’activité « MA » du secteur de la métallurgie reste faible, avec un nombre de transactions annoncées qui n’a repris que très légèrement au troisième trimestre 2009, et une valeur des transactions anémique.
Au troisième trimestre 2009, il n’y eut que 20 transactions annoncées d’un montant supérieur à 50 millions de $, représentant néanmoins une légère augmentation face aux 18 transactions annoncées au premier trimestre et aux 16 du second trimestre. Cependant ce faible soubresaut en volume ne masque pas la baisse de la valeur des transactions annoncées. En effet, 3,5 milliards de $ ont été annoncés au troisième trimestre contre 74,5 milliards de $ pour le premier semestre ; cette forte variation est principalement due à la très grosse opération annoncée par Rio Tinto et BHP Billiton pour mettre en place une joint-venture dans le secteur des minerais de fer.
"Il est indéniable que les pressions opérationnelles exercées sur le secteur, continuent à peser lourdement sur le niveau d'activité des transactions," selon Didier Sidois, associé de Transaction Services chez PwC France. " L’activité des transactions a toujours connu une reprise après les récessions, mais la profondeur de celle-ci et les perspectives d’un rétablissement économique assez lent peuvent continuer à freiner à court terme les transactions. »
Les investisseurs stratégiques continuent de dominer largement le paysage des transactions dans la métallurgie.
De plus, comme prévu lors de nos précédentes études, la part des prises de participation minoritaires continue d’augmenter, 55% au troisième trimestre 2009 contre 32% en 2008.
Enfin, l'Asie et l’Océanie représentent plus de 90% de la valeur des transactions annoncées sur les 9 premiers mois de l’année 2009. Le poids de la zone dans le « deal flow » total continuera à être déterminant. En particulier, le plan de soutien de l’Etat chinois à l’industrie sidérurgique a pour objectif de promouvoir les alliances et les fusions domestiques (aujourd’hui, les dix premières sociétés sidérurgiques chinoises produisent moins de 40% de la production chinoise totale).
L’impact de l’empreinte Carbone sur l'activité des transactions
Le rapport détaille l'impact des énergies renouvelables et de la législation sur le changement climatique.
Les sociétés du secteur métallurgique doivent en particulier porter une attention accrue aux conséquences économiques des législations proposées, car acquérir une société sous entend également acquérir ses émissions de gaz à effets de serre.
" Le défi pour les sociétés de produits industriels est de prévoir comment elles fonctionneront dans un environnement où la contrainte carbone est omniprésente. Elles doivent évaluer à quelle hauteur leurs opérations seront exposées et développer par la suite une stratégie de conformité à moindre coût. " selon Didier Pitot, Associé Leader du secteur Métallurgie chez PwC France.
Pour davantage d’information sur Forging Ahead et pour l’accès au rapport complet : www.pwc.com/metals ou www.pwc.fr
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