Evaluation financière

• Comment analyser et optimiser vos projets d’investissement ?
• Quelle est la valeur de vos marques ?
• Quels arguments mettrez-vous en avant pour négocier le prix d’une société ?
• Quelles valeurs retenir pour une restructuration juridique de votre groupe ?
• Comment allouer un prix d’acquisition dans vos comptes ?

L’évaluation, des enjeux clés

La valeur reste au cœur de la stratégie à long terme des entreprises.
Une plus grande transparence financière nécessite de fiabiliser les décisions importantes.
La multiplication des opérations de haut de bilan et la volatilité des marchés génèrent pour les entreprises des besoins accrus en matière d’évaluation.
Toute valeur engage l’entreprise vis-à-vis :

• des actionnaires,
• des auditeurs,
• des banquiers,
• de l’administration fiscale,
• des salariés,
• des commissaires aux apports et à la fusion.

L’évaluation au service de la stratégie : le champ d’expertise de PwC
Allouer un prix d’acquisition dans les comptes et évaluer les goodwills

• Identifier les actifs incorporels séparables du goodwill (marques, technologies, clientèles...) en application des différents référentiels comptables.
• Estimer la valeur des actifs corporels et incorporels acquis en respect des règles d’évaluation préconisées dans les différents référentiels comptables.
• Procéder à l’évaluation indépendante des activités d’un groupe pour tester les goodwills (« impairment tests »).
• Optimiser la gestion de la propriété intellectuelle
• Mesurer la valeur stratégique et financière d’une marque, d’un brevet, d’un contrat, d’une licence ou d’un fonds de commerce pour en optimiser l’exploitation ou en déterminer le prix de cession (à un tiers) ou de transfert (dans un groupe).
• Estimer le taux de redevance susceptible de rémunérer le propriétaire de l’actif considéré.

Utiliser les techniques d’analyse économique

• Évaluer le potentiel d’un marché en utilisant des techniques d’analyse quantitative.
• Justifier des politiques de fixation de prix dans des environnements régulés.
• Estimer le coût du capital approprié dans différents pays ou secteurs d'activité.

Analyser les décisions stratégiques d’investissement ou de cession

• Identifier et évaluer les alternatives stratégiques.
• Élaborer des scénarii et construire des prévisions financières en combinant les méthodes d’analyse de la décision et d’analyse financière.
• Hiérarchiser les projets d’investissements grâce à une analyse dynamique de la valeur.
• Argumenter la négociation du prix d’une acquisition ou d’une cession.

Fiabiliser les valeurs lors de la réorganisation juridique d’un groupe

• Estimer les valeurs de marché permettant de déterminer des parités de fusion, des valeurs d’apport ou de cession interne.
• Justifier auprès des commissaires aux apports et à la fusion les valeurs retenues.
• Préparer un dossier d’évaluation pour l’administration fiscale.
• Gérer un projet de réorganisation en coordonnant les équipes juridiques, fiscales, comptables et opérationnelles.

Évaluer un plan de motivation financière du personnel

• Modéliser les différents plans de motivations envisagés (stock options, BSA, actions..).
• Simuler les gains pour les bénéficiaires, l’effet de dilution et le coût pour l’entreprise selon les différents référentiels comptables.
• Estimer dans le temps la valeur de l’entreprise émettrice non cotée.

PwC : une signature internationale, des atouts de premier plan

Une équipe française de spécialistes, intégrée dans le premier réseau international dédié aux évaluations.
La maîtrise des techniques d’évaluation classiques (méthode des « discounted cash flows », approche de marché) ou complexes (Economic Value Added, Enhanced Discounted Cash Flows, Real Option Valuation).
L’appartenance au réseau de PwC offrant un large éventail de compétences : audit, droit, fiscalité, redressement d’entreprises, fusions-acquisitions, résolution de litiges.
La garantie d’une indépendance totale vis-à-vis des enjeux financiers de l’entreprise.
L’accès à des bases de données et des sources d’information spécifiques de référence.
La maîtrise des enjeux financiers comptables, juridiques et fiscaux.
Une connaissance sectorielle reconnue, fruit d’une solide expérience en particulier dans les secteurs suivants : télécommunications, média, pharmacie, biens d’équipement et de consommation, énergie, banques et assurances.