Communiqué de presse 2006
Euronext est la première place boursière en valeur pour les introductions en bourse au deuxième trimestre 2006 selon l’étude trimestrielle réalisée par le cabinet PwC au Royaume-Uni
L’étude IPO Watch Survey Europe, qui analyse chaque trimestre le nombre et la valeur des introductions en bourse sur les principaux marchés boursiers européens, révèle une tendance continue à la hausse des opérations. Elle dénombre 187 introductions en bourse (IPO) au 2ème trimestre contre 126 introductions enregistrées au 1er trimestre 2006. En outre, le marché des introductions en bourse a augmenté de 19 415 millions d’euros en valeur au 2ème trimestre, soit plus de 100% de plus qu’au 1er trimestre 2006.
Euronext est la première place boursière pour le montant des IPO réalisées au 2ème trimestre 2006. Ce dernier est en effet marqué par une hausse significative des fonds levés dont le montant s’élève à 4 157 millions d’euros soit plus du double du montant obtenu au 2ème trimestre 2005 et une hausse très importante par rapport aux 310 millions d’euros levés au 1er
trimestre 2006. Cette hausse en valeur s’explique principalement par l’accueil par Euronext de 2 des 5 plus importantes introductions en bourse du dernier trimestre : SNS Reaal et ADP qui ont levé respectivement 1 190 millions d’euros et 1 117 millions d’euros.
La Bourse de Londres continue à mener la danse en Europe par le nombre d’IPO puisque la place a enregistré 74 opérations au 2ème trimestre 2006. En revanche elle est tombée à la deuxième place en valeur levant 3 655 millions d’euros au 2ème trimestre 2006. Il s’agit d’une baisse significative par rapport aux 5 971millions d’euros levés au 1er trimestre 2006 et aux 5 199 millions d’euros levés au deuxième trimestre 2005.
Tom Troubridge, associé responsable du London Capital Markets Group chez PwC explique :
« L'activité du deuxième trimestre a été plus significative sur l’ensemble des marchés européens. Londres a vécu un trimestre relativement calme car elle n’a accueilli qu’une IPO sur les 5 plus importantes introductions en bourse du trimestre en Europe. La chute des marchés financiers au mois de juin a retardé un certain nombre de transactions ».
L’Europe demeure une destination attractive pour les entreprises internationales extérieures qui désirent s’introduire en Bourse. Au 2ème trimestre 2006, 33 IPO d’entreprises internationales non européennes ont été réalisées sur les places européennes générant 1 246 millions d’euros qui représentent 6% du montant total levé. Cependant, cela représente une baisse par rapport aux 5 459 millions d’euros levés au trimestre précédent. Le pays le plus représenté est l'Inde car 12 sociétés indiennes se sont introduites au Luxembourg, l’Australie arrivant en 2ème position avec 5 nouvelles IPO suivie par les Etats-Unis avec 4 opérations toutes cotées sur l’AIM. Si la Bourse de Londres a perdu sa position de leader en Europe en valeur ce dernier trimestre, elle demeure le marché le plus attractif pour les introductions en bourse étrangères. Elle a accueilli en effet 20 introductions de sociétés internationales générant ce trimestre 435 millions d’euros en valeur de marché.
Borsa Italiana a été le théâtre de l’introduction en bourse majeure du trimestre, celle de SARA SpA, la raffinerie de pétrole indépendante la plus importante de la zone Méditerranéenne qui a levé 2 069 millions d’euros. Cette IPO représente 80% des capitaux totaux levés sur la Borsa Italiana et 11% des capitaux levés en Europe pour ce dernier trimestre. La seconde IPO a été réalisée sur Oslo Børse qui s’est ainsi hissée à la cinquième place en valeur en levant 1 918 millions d’euros.
Le reste de l’Europe a également expérimenté un accroissement d’activité. Le Madrid Stock Exchange, après une activité nulle le trimestre précédent et à la même période l’année dernière, a accueilli 6 opérations d’introductions en bourse qui ont levé au total 1435 millions d’euros au 2ème trimestre. De plus, le Warsaw Stock Exchange a accueilli 5 introductions en bourse, levant ainsi 61millions d’euros, une augmentation significative comparée au trimestre précédent au cours duquel aucune opération n’avait été réalisée. Cependant cette performance demeure sans aucune mesure par rapport à la même période l’année dernière au cours de laquelle 9 introductions en bourse avaient levé 522 millions d’euros.
Après Euronext et Londres, Deutsche Börse a attiré le plus grand nombre d’IPO qui s’est élevé au nombre de 26 rassemblant ainsi 2 828 millions d’euros, ce qui représente une amélioration par rapport à sa précédente performance qui s’est élevée à 11 introductions en bourse au premier trimestre 2006 et 2 introductions au deuxième trimestre 2005. De plus le nouveau marché d’échange régulé de la Deutsche Börse, appelé « Entry Standard » poursuit des débuts impressionnants en accueillant 15 introductions en bourse qui ont levé 335 millions d’euros. Cela représente une augmentation de 113% du nombre d’introductions en bourse par rapport au dernier trimestre.
Le secteur des biens et services industriels et le secteur des technologies continuent à dominer l’activité du 3ème trimestre en cours avec respectivement 43 et 32 introductions en bourse à leur actif. L’activité du secteur minier s’est modestement améliorée au trimestre dernier avec un nombre d’opérations qui est passé de 9 à 11. Le secteur enregistre quand même une baisse de 50% par rapport au 2ème trimestre de l’année 2005. Il est encore trop tôt cependant pour affirmer que le durcissement des règles concernant les compagnies minières évoluant sur l’AIM a eu un impact sur les nouvelles introductions en bourse dans ce secteur qui jusqu’ici a été l’un des plus actifs sur ce marché.
Les marchés européens ont encore dépassé les performances des marchés aux Etats-Unis. Au second trimestre 2006, ces derniers ont connu une baisse du nombre d’opérations d’introduction en bourse ainsi qu’une hausse de la valeur des offres par rapport au 1er trimestre 2006. Aux Etats-Unis, 51 introductions en bourse ont levé 8 270 millions d’euros au 1er trimestre 2006 contre 56 IPO qui ont levé 9 939 millions d’euros au premier trimestre 2005. Cependant l’activité a augmenté de 6% en volume et de 57% en valeur en comparaison avec la même période l’année dernière
A propos d’IPO Watch Europe
L’étude « IPO Watch Europe» analyse chaque trimestre les introductions en bourse sur les principaux marchés et segments de marchés en Europe (Autriche, Belgique, Danemark, France Allemagne, Grèce, Pays Bas, Irlande, Italie, Luxembourg, Norvège, Pologne, Portugal, Espagne, Suisse, Suède et Royaume-Uni). Cette étude est menée par la division London Capital Markets Group de PwC entre le 1er janvier et le 31 mars 2006. Elle enregistre les opérations financières le jour de leur introduction en bourse. La division London Capital Market Group fait partie du réseau global de spécialistes des marchés de capitaux de PwC.
A propos de PwC
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