Communiqué de presse 2010

Electricité et gaz : l’Europe reste au cœur de l’activité de fusions et acquisitions

La dernière édition de Power Deals*, l’étude annuelle de PricewaterhouseCoopers sur les opérations de fusions-acquisitions dans les secteurs de l’électricité et du gaz, révèle la baisse significative, en valeur, de l’activité de fusions-acquisitions (-50%). Néanmoins, la quantité de transactions  reste soutenue – enregistrant une diminution de seulement 10% -, illustrant la préférence des acquéreurs pour des cibles de taille plus modeste.

Comme en 2008, L’Europe  bénéficie d’une large part du marché des fusions-acquisitions.

L’Europe bénéficie d’une part du marché de 60% des fusions-acquisitions, en valeur . Sept des dix transactions les plus importantes ont impliqué des acquéreurs européens. La consolidation et les évolutions réglementaires restent les principaux moteurs de l’activité de fusions-acquisitions en Europe.
Les plus importantes transactions sont :

• l’acquisition pour 11,8 Mds€ par l’italien Enel Spa de 25% des parts d’Acciona dans Endesa, portant ainsi sa participation à 92% du capital ;
• l’acquisition du néerlandais Essent NV par l’allemand RWE AG pour 7,3 Mds€ ;
• l’acquisition  de 49% du capital du groupe du néerlandais Nuon NV par le suédois Vattenfall AB. Figure 1 : Transactions dans le gaz et l’électricité en valeur (énergies renouvelables exclues)

Figure 2 : Transactions (énergies renouvelables exclues) par continent et en valeur – 2009 (total : USD 103.6 milliards)- les % 2008 sont indiqués entre parenthèses

Quelques perspectives pour l’année 2010

Les cessions d’actifs dans les activités de réseaux et l’adaptation nécessaire à la réglementation européenne (construction de moyens de production sobres en CO2) devraient soutenir l’activité de fusions-acquisitions dans le secteur de l’électricité et du gaz.
Philippe Girault, responsable du secteur énergie, chez PricewaterhouseCoopers en France commente: «La consolidation du secteur de l’électricité et du gaz étant maintenant bien avancée en Europe, on pourrait assister en 2010 à une extension plus marquée des activités de grands énergéticiens européens hors d’Europe. Par ailleurs, le renouveau  des projets de production d’électricité nucléaire pourrait conduire au développement de partenariats permettant de partager au mieux les financements et les risques associés » 
L’étude complète est téléchargeable en anglais

A propos de l’étude Power Deals 2009

L’étude annuelle « Power Deals » dresse une analyse de l’ensemble des opérations de fusions-acquisitions transfrontalières et nationales dans le secteur du gaz et de l’électricité. L’étude utilise les termes « power utilities sector », «power utilities » et «power deals » pour couvrir les activités du gaz et de l’électricité. L’analyse repose sur les transactions publiées dans la base de données Dealogic “M&A Global’ de décembre 2009. Elle inclut les transactions annoncées y compris celles en attente de closing. Une liste complète des transactions 2009 est disponible sur le site www.pwc.com/powerdeals.

Pour davantage d’information sur Power Deals et pour l’accès au rapport complet

A propos de PricewaterhouseCoopers

Les entités membres de PricewaterhouseCoopers (PwC) développent des missions d’audit, de conseil et d’expertise comptable pour des entreprises et des organisations, publiques et privées, privilégiant des approches sectorielles et assurant confiance et valeur ajoutée pour ses clients et l’ensemble des parties prenantes.
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PricewaterhouseCoopers, leader mondial de prestations de services intellectuels, a réalisé un chiffre d’affaires de 26,2 milliards de dollars (au 30 juin 2009).