Communiqué de presse 2008
Déclin global des opérations de fusions-acquisitions dans le secteur des télécommunications en volume et en valeur en 2007
La croissance du marché des fusions-acquisitions dans le secteur des télécommunications sera probablement concentrée sur l’Afrique et le Moyen-Orient en 2008 après une année 2007 marquée par un déclin global des transactions en volume et en valeur au plan mondial.
D’après le nouveau rapport de PwC intitulé ‘M&A Insights – Telecoms sector », la valeur des transactions dans le monde est passée de 332 milliards d’euros en 2006 à 185 milliards d’euros en 2007, le nombre de transactions passant quant à lui de 1 260 en 2006 à 1 190 en 2007.
La seule opération ayant dépassé le seuil des 20 milliards d’euros en 2007 est la fusion d’America Telecom avec America Movil en Amérique du Sud (23 milliards d’euros), tandis qu’en 2006, l’acquisition de Bell South par AT&T s’était conclue à 58 milliards d’euros.
Christophe Vérot, associé responsable du secteur des télécommunications au sein du département Transactions de PwC en France commente: « Tous les yeux sont rivés sur l’Afrique et le Moyen-Orient en 2008. En 2007, le marché des fusions-acquisitions dans le secteur des télécommunications a été marqué par des conditions favorables à la levée de fonds au cours des 3 premiers trimestres, favorisant une activité soutenue, notamment de la part des fonds d’investissement. Les fonds ont dominé le marché (30% de la valeur totale des transactions), mais la crise du crédit à compter du quatrième trimestre a mis un coup de frein brutal à l’activité. »
Cette année 2007 restera également marquée par une activité très limitée de la part des principaux opérateurs notamment en Europe de l’Ouest. La valeur moyenne des transactions est passée de 502 millions d’euros en 2006 à 313 millions d’euros en 2007 tandis que la valeur totale des transactions a chuté de 82 milliards d’euros en 2006 à 52 milliards d’euros en 2007. Pendant ce temps, la part des opérations réalisées dans les pays d’Europe Centrale, Amérique Latine, Moyen-Orient et Afrique a continué sa progression pour s’établir à 22% en 2007 (elle était de 11% seulement en 2004).
Le dynamisme de la zone Moyen-Orient s’est illustré par la consolidation soutenue des principaux opérateurs dans cette région, à titre d’exemples : Zain au Koweït (ex-MTC Group), a étendu ses opérations, espérant probablement sécuriser le lancement d’un troisième opérateur mobile en Arabie-Saoudite. Qtel et Saudi Telecom sont également entrés dans l’arène en acquérant respectivement Watanyia pour 2,8 milliards d’euros, et 35% du capital d’Oger Telecom.
Christophe Vérot, associé responsable du secteur des télécommunications au sein du département Transactions de PwC en France souligne: « La vague de consolidation sur le marché d’Europe de l’Ouest et aux Etats-Unis s’essouffle, ce sont l’Afrique et le Moyen-Orient qui connaîtront le plus grand dynamisme dans les années à venir. Le fort potentiel des technologies sans fil devrait être un des principaux moteurs de cette croissance, ayant déjà représenté la plus forte progression en 2007 pour s’établir à 50% de la valeur totale des transactions ».
A propos de l’étude “M&A Insights : Telecoms Sector”
L’étude “M&A Insights : Telecoms Sector” est la seconde édition d’une analyse annuelle des opérations de fusions et acquisitions dans le secteur des télécommunications. Elle porte sur les opérations réalisées en 2006 et en 2007 et ouvre des perspectives pour l’année 2008.
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