Communiqué de presse 2010
Automobile : le déséquilibre entre assemblage et ventes persiste selon PwC
Les effets résiduels de la crise qui a affecté l’ensemble du secteur automobile en 2009 ont modifié en 2010 l’équilibre traditionnel entre assemblage des véhicules légers et ventes selon Autofacts, le pôle d’analyse de PwC dédié au secteur automobile. Le rebond du secteur automobile revêtant des formes différentes entre les marchés émergents et matures, les réactions régionales au ralentissement affichent des chiffres très variables en matière d’assemblage et de ventes qui masquent probablement les dynamiques sous-jacentes.
L’assemblage des véhicules légers résiste
Le facteur sans doute le plus important au sein de l’industrie automobile mondiale en 2010 est la résistance de l’assemblage de véhicules légers. Selon les données d’Autofacts, portant sur douze importants pays producteurs de véhicules, l’assemblage de véhicules légers a fait un bond étonnant de 47,6 % de janvier à fin mai 2010 comparativement à la même période de l’année dernière. Cette tendance pourrait être considérée comme le signe d’une amorce de reprise généralisée.
Assemblage et ventes de véhicules légers au plan mondial : 12 principaux marchés*
Comparaison 2010 – 2009 (janvier – mai, en millions)
* 12 principaux marchés : Chine, Japon, États-Unis, Allemagne, Corée, Brésil, Inde, Espagne, Canada, Mexique, Royaume-Uni, Tchécoslovaquie
Égal à 78 % de l’assemblage mondial en 2009. Source : Analyse PwC Autofacts
En réalité, cette hausse s’explique essentiellement par la situation exceptionnellement faible du 1er semestre 2009, les constructeurs automobiles ayant alors entrepris de réduire considérablement l’assemblage de véhicules et leurs stocks dans la crainte d’une chute vertigineuse des ventes à l’échelle mondiale.
L’histoire récente a souvent prouvé qu’une croissance de cette ampleur dans le secteur automobile était quasiment toujours attribuable à la Chine. Mais en l’occurrence, hors données chinoises, l’assemblage mondial maintient une progression impressionnante de 44,4 % en glissement annuel.
Les ventes mondiales sont en grande partie soutenues par la Chine
Sur le front des ventes, la performance de la Chine a eu un impact majeur. La non prise en compte des ventes de la Chine fait tomber la croissance de 22,2 % à 12,9 %. La différence entre les performances des ventes et de l’assemblage jusqu’en mai 2010 montre que nous sommes encore loin d’un retour à l’équilibre. Si l’on exclut les stocks, la production et les ventes mondiales sont globalement équilibrées, mais les décisions prises début 2009 sur fond de crise ont bouleversé l’équilibre habituel entre assemblage et ventes au sein du secteur.
Une reprise très disparate selon les régions du monde
L’évolution de la reprise, très disparate selon les régions, compliquera probablement le rééquilibrage des ventes et de l’assemblage au plan mondial. Autofacts est optimiste cependant quant au redressement du secteur.
Les marchés matures tels que l’Europe, qui ont vu assemblage et volumes des ventes préservés grâce aux primes à la casse instaurées en 2009, se préparent aujourd’hui à une période de croissance lente liée à la diminution des mesures de relance des gouvernements et à la persistance des perturbations du secteur financier.
Bien qu’étant un marché mature, le rebond du marché Nord Américain au cours du 1er semestre 2010 est nettement différent dans la mesure où la reconstitution de ses stocks a provoqué une forte augmentation de l’assemblage de véhicules légers (+70 % en glissement annuel), sur fond de morosité des ventes qui pourrait bien évoluer vers une stagnation au second semestre 2010.
En revanche, les marchés émergents tels que la Chine, qui en 2009 généraient une croissance à la fois organique et s’appuyant sur des mesures incitatives, ont continué à afficher des profits sans précédent en 2010. Pourtant, même le secteur automobile chinois pourrait connaître un léger ralentissement au cours du 3e trimestre 2010, dans un contexte de projections de croissance économique plus modérées et d’une probabilité élevée de suppression des mesures incitatives.
Si vous souhaitez obtenir de plus amples informations sur l’expertise automobile de PwC et télécharger l’étude : www.pwc.com/auto.
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