Communiqué de presse 2007
25 IPO ont été réalisées sur Euronext au premier trimestre 2007, soit une hausse de 25% en volume par rapport au premier trimestre 2006. Cette bonne performance se distingue du recul global de 16% en Europe sur la même période
Selon le dernier rapport sur les introductions en Bourse (IPO) qui analyse leur volume et leur valeur sur les plus importantes places boursières européennes, 137 IPO ont été réalisées en Europe au premier trimestre 2007, soit une baisse de 16% par rapport au premier trimestre 2006 (164 IPO).
Les 25 IPO réalisées sur Euronext ont permis de lever 566 M€ au premier trimestre 2007, représentant une hausse de 25% en volume et 29% en valeur par rapport au premier trimestre 2006. Les marchés américains ont, par ailleurs, connu une hausse de l’activité des IPO. 64 IPO ont permis de lever 9 192.M€ au premier trimestre 2007, contre 56 IPO avec 9 939 M€ au premier trimestre 2006.
Londres reste la place de cotation favorite des sociétés anglaises et internationales réalisant des IPO en Europe. En effet, le Main Market de Londres a accueilli les 5 plus importantes IPO du trimestre et les 15 IPO d’entreprises non européennes. En valeur, Londres a dominé les marchés européens avec 8.526 M€, contre 8.811 M€ au premier trimestre 2006.
Changement de périmètre :
En raison du nombre croissant d’IPO de fonds d’investissement, l’étude « IPO Watch Survey Europe » réalisée par PwC les inclut pour la première fois dans son périmètre. Les chiffres de 2006 ont ainsi été ajustés en volume et en valeur pour permettre la comparabilité des données.
Les résultats de l’étude IPO Watch Survey Europe pour le premier trimestre 2007 confirment que l’année 2006 fut une année record pour les places européennes. La valeur totale des IPO au premier trimestre 2007 est de 10 586 M€, ce qui constitue une baisse de 15% par rapport au premier trimestre 2006 (12 446 M€).
Thierry Charron, associé responsable du Global Capital Markets Group Paris au sein du cabinet PwC, explique : « En excluant les fonds d’investissement présentes pour la première fois dans nos statistiques, le marché des IPO est stable au premier trimestre, traditionnellement calme. En incluant les fonds d’investissement, l’activité a diminué d’environ 15%. Londres a attiré les 5 plus grosses IPO d’Europe, dont la plus importante IPO internationale : le groupe Integra. Les marchés boursiers moins réglementés ont été moins attractifs : le nombre d’IPO enregistrés sur le marché londonien AIM (Alternative Investment Market) a diminué de moitié par rapport au premier trimestre 2006 car les investisseurs restent prudents ».
En valeur, Londres a dominé les marchés européens avec 8 526 M€, contre 8.811 M€ au premier trimestre 2006. La baisse en volume et en valeur peut être attribuée au ralentissement de l’activité sur l’AIM. La valeur moyenne des IPO européennes a atteint 93 M€ au premier trimestre 2007, contre 86.M€ au premier trimestre 2006. Londres mène également toujours la danse en volume avec 43% des IPO européennes, en combinant le Main Market et l’AIM. La part du marché londonien a toutefois diminué de 65 % par rapport au premier trimestre 2006. Même si l’AIM continue à tirer l’activité en volume, le nombre d’IPO a diminué de 49% par rapport au premier trimestre 2006. Londres a accueilli les cinq plus grosses introductions en Bourse d’Europe ce trimestre. Smurfit Kappa, producteur irlandais d’emballages en papier, est à la première place avec 1 495 M€. Puis le distributeur britannique Sports Direct International arrive en seconde position avec 1 384 M€. A la 3ème et 4ème place, deux fonds d’investissement, 3i Infrastructure et BH Marco, ont levé respectivement 1 147.M€ et 773 M€. La 5ème position est occupée par le groupe pétrolier russe, Integra, avec 505 M€.
Les marchés européens ont continué d’attirer les sociétés non européennes au premier trimestre 2007 : 15 ont été réalisées à Londres en levant 2 471 M€. L’AIM en a attiré 8 : 2 sociétés américaines, 2 sociétés canadiennes, 2 sociétés des îles Cayman, 1 entreprise australienne et enfin 1 société des îles vierges britanniques. Le Main Market en a attiré 7 : 3 des îles vierges britanniques, 2 en provenance de Russie, 1 des îles Cayman et 1 de la Barbade.
Thierry Charron, associé responsable du Global Capital Markets Group Paris, explique: « Malgré le démarrage plus lent en 2007, les prévisions restent bonnes pour l’année. En effet, plusieurs sociétés nationales et internationales souhaiteraient réaliser des IPO sur les marchés européens. L’activité de fusions-acquisitions garde les marchés actifs et devrait ainsi assurer le maintien de conditions favorables. Par ailleurs les événements politiques, en particulier au Moyen-Orient, conservent une influence sur la stabilité des marchés ».
L’introduction la plus importante sur Euronext a été celle de Telecom Outremer avec 118 M€.
Les marchés américains ont connu une hausse de l’activité des IPO. 64 IPO ont permis de lever 9 192.M€ au premier trimestre 2007, contre 56 IPO avec 9 939 M€ au premier trimestre 2006. Le NYSE a accueilli l’introduction la plus importante du trimestre : le fond d’investissement Currency Shares Japanese Yen Trust a levé 1 244 M€. La seconde place revient à une société de publicité, National Cinemedia, qui a levé 605 M€ sur le NASDAQ. A la troisième position, le groupe Fortress Investment a levé 481 M€ sur le NYSE. Les marchés américains ont par ailleurs attiré 9 IPO internationales : 3 en provenance de Chine, 2 d’Israël, 2 de Grèce, 1 du Brésil, et 2 des Philippines. Au total, ces introductions ont permis de lever 1.374 M€.
Le marché allemand a levé 252 M€ avec 17 IPO, soit une hausse de 12 IPO par mais une baisse de 228 M€ rapport au premier trimestre 2006.
Le marché d’Oslo occupe le second rang du classement européen en valeur : 6 IPO ont permis de lever 689 M€. Aucun autre marché européen n’a levé de fonds significatifs durant ce trimestre.
A propos d’IPO Watch Europe
L’étude « IPO Watch Europe» analyse chaque trimestre les introductions en Bourse sur les principaux marchés et segments de marchés en Europe (Autriche, Belgique, Danemark, France, Allemagne, Grèce, Pays Bas, Irlande, Italie, Luxembourg, Norvège, Pologne, Portugal, Espagne, Suisse, Suède et Royaume-Uni). Cette étude est menée par la division London Capital Markets Group de PwC entre le 1er janvier et le 31 mars 2007. Elle enregistre les opérations financières le jour de leur introduction en Bourse. La division London Capital Markets Group fait partie du réseau global de spécialistes des marchés de capitaux de PwC.
A propos du Global Capital Markets Group
Le Global Capital Markets Group (www.pwc.fr/gcmg) rassemble 90 associés et 500 collaborateurs dans le monde (dont une vingtaine à Paris). Ses équipes sont composées d’experts en réglementation boursière (US, Europe, France), en comptabilité (IFRS, US GAAP) et en analyse financière. Ils interviennent auprès des entreprises et des banques d’investissement pour toute opération d’introduction ou de levée de fonds sur les marchés financiers. Ils sont également experts dans la conversion d’un référentiel comptable à un autre et peuvent intervenir pour une assistance technique en matière de communication financière.
A propos de PwC
PwC (www.pwc.fr) développe des missions d’audit et de conseil pour des entreprises de toutes tailles, publiques et privées, privilégiant des approches sectorielles et assurant valeur ajoutée pour ses clients et l’ensemble des parties prenantes.
Plus de 142 000 personnes travaillent en réseau dans 149 pays, partageant points de vue, expériences et solutions pour proposer des perspectives innovantes et des conseils adaptés à chaque problématique.
En France, PwC développe cette approche avec Landwell, cabinet d’avocats correspondant.
